Analisi fondamentale dell'MRF

Mar 09, 2024

di Trade Brains | 5 agosto 2023 | Case study, Finanza, Mercato | 0 commenti

Analisi fondamentale dell'MRF: Abbiamo tutti ricordi di Sachin Tendulkar che ha segnato secoli con una mazza MRF. Siamo cresciuti e abbiamo imparato che non è uno sport ma un'azienda di pneumatici.

Recentemente, le sue azioni hanno fatto notizia su tutti i giornali quando hanno superato il prezzo di Rs 1.00.000 per azione (sì, è il titolo indiano quotato più costoso). Tutto ciò suscita in noi la curiosità degli investitori.

Quanto è valido l'MRF come investimento? In questo articolo, proveremo a saperlo eseguendo un'analisi fondamentale di MRF.

Sommario

Inizieremo descrivendo la storia, l'attività, la portata delle operazioni e le varie divisioni dell'azienda. Successivamente, conosceremo il panorama del settore e andremo avanti con ritmo per analizzare i dati finanziari del titolo.

Alla fine, leggeremo eventuali sviluppi recenti e piani futuri dell'azienda. Un riassunto conclude l’articolo alla fine.

s Ltd. è stata fondata come produttore di palloncini giocattolo da KM Mammen Mappillai nel 1946. L'azienda si è avventurata in altre linee di prodotti come contraccettivi, guanti e giocattoli fusi negli anni successivi prima di avviare finalmente la produzione di gomma per battistrada nel 1952.

Avanzando rapidamente fino ad oggi, MRF è il secondo produttore di pneumatici in India con una capitalizzazione di mercato di Rs 43.500 crore. Produce e distribuisce un'ampia gamma di camere d'aria e pneumatici per veicoli a 2 ruote, autovetture, veicoli commerciali leggeri, medi e pesanti, 3 ruote, ecc.

Oltre all'attività principale, l'azienda svolge anche attività di fornitura di servizi associati, produzione di vernici e rivestimenti, produzione e commercializzazione di giocattoli per bambini e vendita di articoli sportivi.

MRF impiega più di 19.000 persone nei suoi 10 stabilimenti produttivi e 192 uffici in India e 3 uffici all'estero. Ha una presenza pan-indiana con i suoi prodotti venduti in tutti gli stati e i territori dell'Unione indiana. Inoltre, i suoi prodotti sono venduti in oltre 60 nazioni in tutto il mondo.

Abbiamo acquisito una buona conoscenza del business per la nostra analisi fondamentale di MRF. Diamo uno sguardo più approfondito ai diversi segmenti di business del produttore di pneumatici.

MRF ricava la maggior parte dei suoi ricavi dalla vendita di pneumatici per automobili in India. I due sottotitoli seguenti ci dicono di più sulle sue divisioni.

I pneumatici e le camere d'aria per automobili rappresentano i segmenti di fatturato più importanti per l'azienda di pneumatici, rappresentando rispettivamente il 90,5% e il 5,6% dei ricavi totali dell'anno fiscale 23. Il suo business relativo alle vernici e ai rivestimenti è un piccolo segmento con un contributo alle entrate solo dell’1,8%. Le altre attività insieme hanno contribuito con Rs 401,45 crore o il 2,1% al suo fatturato.

Le vendite nazionali contribuiscono per la maggior parte all'88,8% del fatturato totale del colosso automobilistico, con una quota delle vendite all'estero pari all'11,2%.

Abbiamo una buona conoscenza del business e dei vari segmenti. Andiamo ora avanti a leggere informazioni sul settore per la nostra analisi fondamentale di MRF.

Il pneumatico è un componente automobilistico che lo fa rientrare nel settore accessorio dell'auto. Il settore trae la sua domanda dall’industria automobilistica, seguendo così da vicino la sua crescita.

Il settore è ulteriormente suddiviso in due sottosegmenti: allestimenti OEM (produttori di apparecchiature originali) o vendite di veicoli nuovi e vendite post-vendita o di sostituzione.

L’anno fiscale 23 si è rivelato un anno di successo per il settore automobilistico, con vari sottosegmenti che hanno registrato una crescita a due cifre e il maggior numero di vendite nell’intero anno finanziario.

La produzione di veicoli commerciali medi e pesanti (M&HCV) è cresciuta del 35%, di veicoli passeggeri del 25%, di trattori dell'11% e di veicoli a due ruote del 12%.

Inoltre, alcuni tipi specifici di veicoli, tra cui SUV, veicoli elettrici, autobus, trasporti e ribaltabili, hanno registrato una crescita massiccia su base annua.

Tuttavia, i costi dei fattori produttivi sono rimasti elevati per i produttori di pneumatici, anche se per gli altri componenti automobilistici la situazione è migliorata. Nel complesso, le prospettive per gli OEM automobilistici e i produttori di componenti rimangono forti.